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Transcripción del podcast
En 1960, un puñado de naciones productoras de petróleo tomaron una decisión que remodelaría la economía world.
Formaron un cartel para controlar el recurso más important del mundo, desafiando a corporaciones poderosas y alterando el equilibrio del poder world.
A lo largo de las décadas, esa organización desencadenaría disaster, impulsaría auges económicos e influiría en los precios de la energía en todos los rincones del planeta.
Obtenga más información sobre la creación, el ascenso y el eventual declive de la OPEP, la Organización de Países Exportadores de Petróleo, en este episodio de Every little thing In every single place Each day.
Los orígenes de la OPEP se remontan al remaining de la Segunda Guerra Mundial.
El mundo se encontraba en una situación en la que los recursos más importantes habían pasado del hierro y el carbón al petróleo. Este no fue un cambio de la noche a la mañana, pero a finales de la década de 1940, los aviones, los trenes y los automóviles dependían cada vez más del petróleo.
En ese momento, la industria petrolera estaba dominada por siete empresas occidentales conocidas como las siete hermanas. Las Siete Hermanas, incluidas Exxon, Mobil, Chevron, Gulf Oil, Texaco, Royal Dutch Shell y British Petroleum.
Habían conseguido concesiones a largo plazo en todo Oriente Medio y otros lugares a principios del siglo XX, antes de que muchos países reconocieran el valor de su petróleo.
Estos acuerdos les otorgaron el derecho de explorar, producir y vender petróleo a cambio de pagos relativamente modestos a los gobiernos anfitriones. Las empresas controlaban no sólo la producción sino también los precios, la refinación y la distribución, administrando efectivamente un sistema world verticalmente integrado. Los países productores tenían poca transparencia y aún menos influencia sobre las decisiones de fijación de precios.
Las primeras grietas en este sistema aparecieron después de la Segunda Guerra Mundial, cuando los estados y gobiernos recién independizados con un creciente sentimiento nacionalista comenzaron a exigir una mayor proporción de los ingresos petroleros.
Un punto de inflexión clave se produjo en 1950, cuando Arabia Saudita negoció un acuerdo de participación en las ganancias al 50% con ARAMCO. Este modelo se extendió rápidamente a otros países productores y marcó el primer cambio importante en el equilibrio de poder. Los gobiernos ya no eran receptores pasivos de regalías; ahora eran socios con derecho a una parte definida de las ganancias.
Sin embargo, incluso con la participación en las ganancias, las empresas mantuvieron el management sobre los niveles de producción y el “precio publicado” del petróleo, que determinaba cómo se calculaban los ingresos.
A lo largo de la década de 1950, la Unión Soviética había aumentado enormemente su producción de petróleo crudo y, como resultado, los miembros de las “Siete Hermanas” tuvieron que bajar sus precios para competir con el petróleo soviético en varios mercados.
Después de un segundo recorte consecutivo en el precio del petróleo publicado por estas compañías en agosto de 1960, las principales naciones productoras ya estaban hartas.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo fue fundada el 14 de septiembre de 1960 en Bagdad por sus primeros cinco miembros: Irán, Irak, Kuwait, Arabia Saudita y Venezuela.
Al concluir la conferencia fundacional, se anunció que el propósito de la OPEP sería proporcionar un foro para unificar las políticas petroleras de los países miembros y determinar formas de salvaguardar los intereses de los miembros, tanto particular person como colectivamente.
Los miembros coincidieron en que ya no podían permanecer indiferentes ante la actitud de las compañías petroleras al modificar los precios, y exigieron que las compañías petroleras mantuvieran los precios estables y restablecieran los precios a los que prevalecían antes de los recortes de precios de agosto de 1960.
La organización, sin embargo, no fue inmediatamente poderosa ni cohesiva. En la reunión de miembros de 1962, estalló una batalla sobre los límites a las exportaciones. Cada país quería exportar tanto petróleo como pudiera, pero inundar el mercado con petróleo barato haría bajar el precio, precisamente el problema para evitar que se había formado la OPEP. La nueva organización period frágil y padecía el hecho de que se encontraba a ambos lados de la división entre el ámbito económico y el político.
Durante la década de 1960, los miembros de la OPEP aumentaron constantemente su influencia. Una de las herramientas más importantes que utilizaron fueron los acuerdos de participación, que transfirieron gradualmente participaciones en las operaciones petroleras de las empresas a los gobiernos anfitriones.
En lugar de expropiar abruptamente los activos de las compañías petroleras, los países negociaron aumentos incrementales en su participación, pasando a menudo de participaciones minoritarias a un management mayoritario. Este enfoque les permitió desarrollar capacidad técnica y administrativa evitando al mismo tiempo la confrontación inmediata y los problemas que acompañarían al management inmediato.
Más allá de sus miembros fundadores iniciales, la OPEP experimentó un crecimiento significativo a lo largo de la década de 1960. Qatar se convirtió en miembro en 1961, seguido de Libia e Indonesia en 1962. La organización continuó ampliando su alcance más adelante en la década cuando Argelia se unió en 1969 y los Emiratos Árabes Unidos, originalmente representados únicamente por Abu Dhabi, se unieron en 1967.
A finales de la década de 1960, la OPEP había pasado de ser un pequeño grupo fundador a convertirse en una coalición más amplia que abarcaba Oriente Medio, el norte de África y partes de Asia.
Aquí quiero hacer una pequeña digresión para explicar la economía detrás de los cárteles y lo que la OPEP estaba tratando de hacer.
Los cárteles no son nada nuevo. Un cártel es un acuerdo entre productores competidores para actuar como un monopolio. En lugar de competir en precios y producción, los miembros se coordinan para restringir la oferta, elevando así los precios y aumentando las ganancias del grupo.
En términos económicos, intentan pasar de un equilibrio competitivo, en el que los precios bajan, a un resultado comparable al monopolio, en el que la producción es limitada y los beneficios se maximizan.
Sin embargo, los cárteles rara vez funcionan a largo plazo porque dependen de que sus miembros respeten el acuerdo. A cada participante se le asigna una cuota u objetivo de producción, y la restricción colectiva de producción respalda los precios más altos.
El problema es que cada miembro particular person tiene un fuerte incentivo para hacer trampa. Si todos los demás están frenando la producción para mantener los precios altos, un solo productor puede exceder silenciosamente su cuota, vender más al precio elevado y obtener ganancias adicionales sin colapsar inmediatamente el mercado.
Esto crea el clásico dilema del prisionero. Si demasiados miembros hacen trampa, la oferta aumenta, los precios bajan y la ventaja del cartel desaparece.
A principios de la década de 1970, la balanza se había inclinado decisivamente a favor de los países miembros de la OPEP. La demanda de petróleo estaba aumentando rápidamente, especialmente en las economías industrializadas, y los países productores reconocían su posición fortalecida.
La mayoría de los miembros de la OPEP ahora tenían management mayoritario sobre su producción de petróleo. Nigeria se unió en 1971, convirtiéndose en el primer miembro de África subsahariana de la OPEP. Ecuador se unió en 1973 y Gabón en 1975.
Los primeros años de la década de 1970 marcaron un punto de inflexión decisivo. En 1971, las principales compañías petroleras y miembros de la OPEP que operaban en la región del Mar Mediterráneo firmaron el Acuerdo de Trípoli.
El acuerdo elevó los precios del petróleo y aumentó la proporción de ganancias para los países productores. Los miembros de la OPEP también estaban avanzando agresivamente hacia la nacionalización whole de sus industrias petroleras, transfiriendo el management directo sobre sus reservas lejos de las compañías petroleras occidentales.
El colapso del sistema monetario de Bretton Woods añadió mayor complejidad financiera. Como el petróleo se cotizaba en dólares, los ingresos reales de los productores de petróleo disminuyeron cuando el dólar comenzó a flotar libre del antiguo vínculo con el oro.
La OPEP finalmente mostró al mundo el poder de su Estrella de la Muerte en pleno funcionamiento en 1973.
La guerra de Yom Kippur de octubre de 1973 transformó a la OPEP de una organización comercial regional a una de las fuerzas más poderosas de la geopolítica world. En una cumbre de la OPEP celebrada en el Resort Sheraton de la ciudad de Kuwait el 16 de octubre de 1973, se anunció que los precios del petróleo subirían de 3,01 dólares por barril a 5,12 dólares por barril.
Esto fue sólo el comienzo.
En diciembre, dos meses después de la guerra de Yom Kippur, los precios aumentaron un 130 por ciento adicional y los miembros árabes de la organización redujeron la producción e impusieron un embargo a los envíos de petróleo a Estados Unidos y los Países Bajos, los principales partidarios de Israel durante la guerra.
El resultado en todo Occidente fue una grave escasez de petróleo y una inflación vertiginosa. Entre octubre de 1973 y enero de 1974, el precio del barril de petróleo crudo “árabe ligero” de referencia se multiplicó por 4, de 2,32 dólares a 9 dólares por barril. Aunque el embargo duró sólo cinco meses, desencadenó una disaster económica de dos años y los precios del petróleo nunca volvieron a sus niveles anteriores a la disaster.
A finales de la década de 1970 se produjo una segunda perturbación dramática. Una revolución en Irán, que period el segundo mayor exportador de petróleo después de Arabia Saudita, desencadenó una segunda disaster petrolera en 1979. Provocó una fuerte caída en la producción de petróleo iraní, a la que siguieron compras de pánico.
El estallido de la guerra Irán-Irak en 1980 trastornó aún más los suministros. A finales de año, el crudo del Mar del Norte alcanzó un nuevo máximo de 40 dólares por barril, un nivel que no se superará hasta dentro de 10 años.
Los años setenta y principios de los ochenta fueron los años dorados de la OPEP.
El problema de mantener altos los precios del petróleo es que se hace posible explorar y producir petróleo en lugares donde de otro modo no sería económico.
Los altos precios del petróleo en el decenio de 1970 indujeron a los países no pertenecientes a la OPEP a invertir en la producción de petróleo, en specific en reservas con un mayor costo de producción, como Prudhoe Bay en Alaska, los yacimientos del Mar del Norte en el Reino Unido y Noruega, el campo Cantarell en México y las arenas bituminosas en Canadá. Al mismo tiempo, las economías occidentales se habían vuelto significativamente más eficientes energéticamente.
Las décadas de 1980 y 1990 marcaron los primeros signos de inestabilidad en la membresía. Las presiones económicas y los desacuerdos en materia de políticas internas llevaron a algunos países a abandonar el país. Ecuador se retiró en 1992, citando la carga financiera de las cuotas de membresía y las cuotas de producción. Gabón siguió en 1995 por razones similares.
De 1982 a 1985, la OPEP disminuyó la producción de petróleo varias veces para estabilizar los precios, pero estos intentos fracasaron porque muchos miembros de la OPEP estaban produciendo por encima de sus cuotas.
Arabia Saudita fue uno de los pocos países de la OPEP que realmente implementó recortes de producción, y pronto los países no pertenecientes a la OPEP superaron a la OPEP en producción de petróleo. En 1986, exhausta y perdiendo cuota de mercado, Arabia Saudita abrió el grifo, inundando el mercado y haciendo caer los precios a mínimos históricos.
A lo largo de la década de 1990 y principios de la de 2000, la OPEP siguió actuando como organismo coordinador, ajustando los objetivos de producción para estabilizar los precios. Su influencia fluctuó dependiendo de las condiciones del mercado.
Durante períodos de escasez de oferta, como a principios de la década de 2000, la OPEP recuperó parte de su influencia. El ascenso de las economías en rápida industrialización, especialmente en Asia, impulsó la demanda de petróleo, lo que contribuyó a un período prolongado de precios más altos que alcanzaron su punto máximo en 2008.
El desafío estructuralmente más significativo al dominio de la OPEP en décadas surgió de una fuente inesperada: la innovación tecnológica en Estados Unidos.
La revolución del esquisto estadounidense, impulsada por innovaciones en la fracturación hidráulica y la perforación horizontal, permitió a los productores estadounidenses aumentar la producción y, en última instancia, convirtió a Estados Unidos en el principal productor de petróleo del mundo, lugar que aún ocupa en la actualidad.
Esto llevó a la Declaración de Cooperación sin precedentes en diciembre de 2016, en la que los miembros de la OPEP y 10 países productores de petróleo no pertenecientes a la OPEP se unieron para ayudar a reequilibrar el mercado, reducir los niveles de inventario y apoyar la estabilidad del mercado petrolero. Esta agrupación ampliada, denominada “OPEP+”, representó una ampliación no oficial de la membresía del cartel.
La OPEP actualmente está formada por 11 países miembros y representa aproximadamente el 38 por ciento de la producción mundial de petróleo.
En cierto modo, la OPEP fue víctima de su propio éxito. Su capacidad para mantener altos los precios del petróleo en los años 70 y 80 fue un impulso para aumentar la producción de petróleo fuera de los estados miembros de la OPEP.
También fueron víctimas de los mismos problemas que enfrenta todo cartel. Muchos miembros, especialmente los productores más pequeños con economías menos desarrolladas, tenían fuertes incentivos para hacer trampa constantemente. Esto llevó a muchos países a abandonar la OPEP a lo largo de los años para no estar sujetos a límites de producción.
La OPEP todavía existe, pero su capacidad para controlar los precios del petróleo ha quedado extremadamente neutralizada porque no controla la mayor parte del suministro mundial de petróleo. Sin embargo, la OPEP controla entre el 75% y el 80% de las reservas probadas de petróleo del mundo, la mayor parte de ellas en Arabia Saudita, Venezuela e Irán.
Es muy posible que, en los próximos años o décadas, la OPEP vuelva a ser más relevante si se explotan esas reservas y si la producción en otros países disminuye.
Pero si eso sucede, enfrentarán los mismos problemas que antes: trampas y precios altos que alientan una mayor producción.